 |
Solidt regnskab fra Carlsberg førte til opjustering 13. august 2007 Carlsberg offentliggjorde i sidste uge et meget solidt halvårsregnskab, hvilket medførte en opjustering af forventningerne til året som helhed på 300 mio. kr. Således forventer ledelsen nu, at nettoomsætningen vil stige med mindst 10 pct. mod tidligere ca. 7 pct., og man forventer at kunne opnå et resultat af den primære drift på 5 mia. kr. for året som helhed mod tidligere forventninger på 4,7 mia. kr. Carlsberg opnåede i 1. halvår et resultat af den primære drift på 2.256 mio. kr., hvilket ca. var 50 mio. kr. højere end markedskonsensus. Omsætningen blev ca. 500 mio. kr. højere end ventet og landede for 1. halvår på 21,5 mia. kr. Fremgang på markederne i såvel Øst som Vest, hvor Carlsberg vinder markedsandele, krydret med en stigende margin udvikling lover godt for det langsigtede potentiale i aktien. På den korte bane er aktien dog relativt dyrt prisfastsat med en p/e omkring de 24 for indeværende år. Yderligere har de sidste to års fordobling af aktiekursen resulteret i, at Carlsberg i forhold til sin europæiske sektor p.t. handler med en større præmie. Trods de langsigtede positive udsigter for Carlsberg vælger vi dog indtil videre at fastholde vores match anbefaling af aktien grundet den kortsigtede noget aggressive prisfastsættelse af aktien. Set i lyset af den nuværende præmie, som Carlsberg handler til i forhold til sin sektor, burde en korrektion ned mod kurs 600-650 niveauet ikke komme som den helt store overraskende. Ovenstående er et lille udpluk af denne uges udgave af Tidsskriftet FinansNyt Aktier. I Tidsskriftet FinansNyt Aktier får du uvildige handelsanbefalinger og porteføljerådgivning. Du kan nemt prøve Tidsskriftet FinansNyt Aktier i 12 måneder ved at klikke på ”Bestil” og købe 12 måneders prøveabonnement til kr. 2.200,00 + moms. |
 |
  |
 |
