 |
Nordea leverede solidt 1. kvartals regnskab 5. maj 2008 I modsætning til sin største konkurrent, Danske Bank, må det tørt konstateres, at Nordea kom flot i gennem 1. kvartal. Faktisk formåede Nordea at øge forretningsomfanget i 1. kvartal, hvilket set i lyset af de nuværende ret vanskelige finansielle markeder var ret imponerende. Nordea opnåede således en udlånsvækst på 14 pct. samt en vækst i indlånet på 12 pct. i 1. kvartal. Samtidig lykkedes det banken at øge andelen af de såkaldte Fordel+ kunder med 7 pct. i 1. kvartal, hvilket ledelsen udtrykte stor tilfredshed med. Nordea kom da heller ikke udenom, at kontoen for tab på udlån måtte holde for i 1. kvartal med 156 mio. kr., hvilket faktisk var en smule lavere end vi havde ventet. Samme kvartal sidste år indtægtsførte Nordea knap 100 mio. kr. fra denne konto. Tendensen er således ligesom i Danske Bank - det er igen blevet mere normale tilstande at drive bankforretning, men umiddelbart virker risikostyringen og kreditkvaliteten hos Nordea bedre. Ifølge ledelsen i Nordea er der da heller ikke udsigt til, at bankens kreditkvalitet bliver et problem i indeværende år. Væksten i 1. kvartal trak dog ikke overraskende omkostningerne op, hvilket resulterede i en stigning i omkostningsprocenten fra 53 til 54 procent. Nordea opnåede i 1. kvartal et driftsresultat på 885 mio. euro mod 895 mio. euro samme periode sidste år, hvilket må siges at være et solidt resultat, der da også lå 3-4 pct. højere end markedsforventningerne. Alt i alt en solid udvikling i Nordea, men da aktien ikke er prisfastsat på samme billige måde som Danske Bank, vælger vi at fastholde vores match anbefaling af Nordea. Ved den nuværende kurs handler Nordea til en p/e omkring 10 i indeværende år, hvilket vi oplever som en fair prisfastsættelse af aktien. På den mere kortsigtede bane må det dog ventes, at aktien vil fortsætte med at klare sig godt i forhold til sektoren, grundet den klart mere konservative og forsigtige profil, som Nordea har, og som under de nuværende markedsbetingelser naturligvis er en fordel. Ovenstående er et lille udpluk af denne uges udgave af Tidsskriftet FinansNyt Aktier. I Tidsskriftet FinansNyt Aktier får du uvildige handelsanbefalinger og porteføljerådgivning. Du kan nemt prøve Tidsskriftet FinansNyt Aktier i 12 måneder ved at klikke på ”Bestil” og købe 12 måneders prøveabonnement til kr. 2.750,00 inkl. moms. |
 |
  |
 |
