Efter FinansNyts vurdering er Danisco med Tom Knutzen i spidsen langsomt, men sikkert på rette spor, når det gælder om at nå målet om en overskudsgrad på 15 pct. i ingrediensforretningen i løbet af de kommende år. Tom Knutzen har lovet markedet, at Danisco kvartal for kvartal vil fremvise en løbende forbedring af overskudsgraden, indtil målet på 15,0 pct. er nået. I sidste uges halvårsregnskab kunne selskabet så fremvise en beskeden fremgang i overskudsgraden til 12,8 pct. fra 12,7 pct. i andet kvartal sidste år, hvilket bestemt ikke var godt nok i forhold til markedsforventningerne. Trods det forhold, at Tom Knutzen nærmest har lagt sit hoved på blokken for at opnå dette mål, så er det efter FinansNyt vurdering meget vigtigt, at man som investor i Danisco ikke forfalder til at vurdere aktien udfra, hvor meget overskudsgraden fra det ene kvartal til det næste viser sig at blive forbedret, og hvorvidt dette så er godt nok til at tilfredsstille de kortsigtede markedsforventninger. Sidste uges stigning i overskudsgraden var tydeligvis ikke god nok, men efter FinansNyts vurdering giver dette blot en god langsigtet købsmulighed i aktien, hvis man altså ligesom os tror, at Tom Knutzen i løbet af de kommende år vil lykkes med sin langsigtede plan.
Danisco handler i dag til en p/e omkring 22,5 faldende til 17,5 i 2007 og yderligere ned mod 14 i 2008. Efter vores vurdering hænger dette på ingen måde sammen med, at selskabet grundlæggende er ved at forbedre hele sin indtjeningsgrad. Skulle Tom Knutzens plan over de kommende 3 års tid lykkes, åbner det langsigtet op for et betydeligt stigningspotentiale i Danisco, som også ligger langt over vores nuværende target på kurs 550. Sidste uges tilbagefald i aktiekursen ser vi således som en oplagt købsmulighed for den langsigtede investor.

Ovenstående er et lille udpluk af denne uges udgave af Tidsskriftet FinansNyt Aktier. I Tidsskriftet FinansNyt Aktier får du uvildige handelsanbefalinger og porteføljerådgivning. Du kan nemt prøve Tidsskriftet FinansNyt Aktier i 12 måneder ved at klikke på ”Bestil” og købe 12 måneders prøveabonnement til kr. 2.200,00 + moms.